陪伴27年获50000倍回报,王传福表哥一战封神

谁是真正的价值投资,谁能陪自己的项目度过27年,或许才是下一个十年的胜利者。

继6月10日,比亚迪股价破前高,市值破万亿后,6月13日再次冲高,最高股价达到358.86元。相比今年3月15日股价最低点209.43元,比亚迪在这三个月已强势反弹71%。

随着“比王”的登基,其背后创投故事成为投资圈的谈资,除了巴菲特长达14年的长期陪跑,吕向阳这个名字格外吸引大家的注意。

01

广州新首富吕向阳 250万换来千亿身价

翻开比亚迪的十大股东,我们发现除王传福(持股比例为17.64%)外,吕向阳是仅次于王传福的第二大自然人股东,持股比例达8.22%。其中融捷投资控股集团有限公司也是个较为吸引笔者关注的股东,持股比例为5.29%,打开链接发现,该公司成立于1995年,实控人为吕向阳,持股比例为89.5%,另一个股东为张长虹,持股10.5%,而吕向阳与张长虹为夫妻关系,也就是说吕向阳夫妇共持有比亚迪股份的13.51%,此次比亚迪市值破万亿给吕向阳夫妇带来了千亿身价,成为广州新晋首富。

吕向阳,何许人也,投资比亚迪的过程中有着什么样的传奇故事呢?

“神秘”“隐形”“低调”是大多媒体形容吕向阳的词汇,网上关于吕向阳的信息并不多。公开资料显示,吕向阳于1962年出生在安徽省无为县的一个农民家庭,尚未成年就辍学打工。1978年,时年16岁的吕向阳,得到了在中国人民银行安徽省分行工作的机会,不到30岁就被提升为银行行长。

可见吕向阳是同时代人中的佼佼者。

如果继续捧着“金饭碗”在金融系统干下去,想必现在吕向阳也会成为金融圈闪亮的人物,那样的话,比亚迪也许就不会诞生了。

1993年,31岁的吕向阳并没有安分地继续干银行行长,而是顺应时代创业浪潮,南下广州创业。最初吕向阳从事房地产、纺织品等传统行业经营,凭借精明的头脑和广泛的人脉,成功收获人生第一桶金。

1995年,同样不安分王传福放弃了北京有色金属研究总院的“金饭碗”,他听说充电电池的最大供应国日本要停止生产,觉得这个产业大有可为,于是就决定创建一家电池企业,进军当时方兴未艾的手机电池市场。

与很多创业者一样,创业都喜欢从身边人下手,亲戚、朋友、同学充当了创业大军的天使投资人,王传福也不例外,找到了当时已经发了小财的表哥吕向阳。

作为亲人,吕向阳并不看好表弟王传福下海经商,并劝阻他道,“你和我不一样,你是国家干部,工作稳定,也很有前途,为什么非要冒险下海呢?一个决定错了,就可能全盘皆输,到时你怎么办?”

但王传福并没有听从劝阻,反而说服了吕向阳,王传福说:“我是研究电池出身的,也有电池企业的管理经验,我相信自己,你也了解我的能力。至于市场方面,你可以不相信我的判断,但你应该相信电池行业的潜力。”

作为天使投资人,吕向阳认同电池行业的潜力,同时也信任王传福,曾向媒体透露,“几乎就是本着对王传福的信任和了解,我才投资比亚迪。”于是,吕向阳在1995年大胆地拿出了250万支持表弟创业。

除此之外,吕向阳还向王传福引进了另一位投资人夏佐全,现任深圳正轩投资有限公司董事长,持有比亚迪2.84%的股份,是第三大自然人股东。夏佐全与吕向阳有着类似的经历,1963年出生的夏佐全是湖北襄阳人,早年进入湖北省保险公司工作,1992年加入创业大军,在武汉做起投资证券生意。

夏佐全一次去广州出差的时候,偶然结识了吕向阳,吕向阳便向夏佐全推荐了王传福的锂电池项目,不懂电池的夏佐全,与王传福第一次见面就聊了三天两夜,被王传福身上的激情、抱负、坚定和自信深深感染。最后,1995年4月,他出资几十万成为比亚迪三大创始人之一。

02

围着比亚迪做投资,放大收益

2002年,比亚迪在港交所上市,短短两个月,股价便飙涨70%,吕向阳尝到了资本市场的甜头,便开始了资本运作,目前吕向阳通过融捷投资参股或控股的上市公司,除了比亚迪外,还有融捷健康(300247.SZ)、融捷股份(002192.SZ)。

融捷健康,原名乐金健康,成立于1995年,业务源起于远红外理疗系统产品,是国内第一批进行相关研发、生产与销售的企业,处于领先地位。2011年在深交所上市,成为“桑拿第一股”。

2018年7月3日,股东金道明、马绍琴夫妇转让乐金健康股份比例5.07%至吕向阳、张长虹夫妇,持股约4551万股,实际控制方改为融捷投资控股集团有限公司,股票也正式更名为“融捷健康”。后来融捷投资多次增持融捷健康,截至6月13日,融捷股份持股比例为14.54%,共持股1.17亿股。

从融捷健康的财务报表可以看出,吕向阳接手融捷健康的时候处于融捷健康的巅峰,此后三年,营业收入逐年下滑,直到2021年才出现正增长,2021年实现营收5.27亿,同年实现盈利,净利润为3144.93万元。

为了将融捷健康扭亏为盈,吕向阳将不赚钱的业务统统卖掉,但能否从融捷健康身上赚到钱,还需要时间来验证。

相比融捷健康,融捷股份搭上比亚迪的便车,给吕向阳带来可观的收益。融捷股份的前身是1998年成立的广州利德嘉发展有限责任公司,2001年更名为路翔股份,并于2007年12月登陆深交所,路翔股份起初主营为沥青产品的生产和销售。2009-2013年,路翔股份先后两次收购了甘孜州融达锂业股权使之成为全资子公司,从而拥有了甲基卡 134 号脉采矿权,正式进入锂矿采选行业。

融捷投资最早是在2013年1月出现在路翔股份的十大股东中,持股9.71%,持股数为1325.89万股,截止6月13日,融捷投资持股23.72%,持股数为6160.30万股。

此后,路翔股份大举进军锂电行业,并于2015年更名为融捷股份。融捷股份在锂电产业链先后布局锂矿采选业务、锂盐冶炼业务和锂电设备业务。

2014年,吕向阳逐步剥离了原来的沥青业务,业务的转型给融捷股份带来了连续三年的业绩下滑,再加上那时的锂电行业发展平平,融捷股份在2020年之前并未给吕向阳带来显著的资本收益。

与融捷股份积极布局锂电产业链上游不同,比亚迪开始向电池下游布局。2003年比亚迪收购了西安秦川汽车有限责任公司,开始进军新能源汽车行业,并于2005年推出了比亚迪F3,此后比亚迪在造车这条路上一路狂奔,2009年进入纯电动客车、纯电动叉车行业,2010年全球首批纯电动出租车比亚迪e6投运,2022年宣布全面停售燃油车。

融捷股份与比亚迪分别选择了锂电产业上下游作为主攻方向,并进行了长达近20年的布局,但在资本市场却受到了完全不一样的待遇。这期间,比亚迪受到了股神巴菲特的青睐,并于2008年以每股8港元的价格认购了2.25亿股比亚迪,巴菲特的老搭档芒格评价王传福为:“简直就是爱迪生和韦尔奇的混合体;他可以像爱迪生那样解决技术问题,同时又可以像韦尔奇那样解决企业管理上的问题”,如此高的评价,也难怪尽管资本市场云波诡谲,巴菲特也没坚持过比亚迪,这笔投资给巴菲特也带来了近40倍的收益。

相比受到股神巴菲特的投资,融捷股份在资本市场就落寞的多。2018-2019 年,新能源车补贴退坡影响下游需求,锂电产业链景气走弱,融捷股份连续两年亏损,2020年被证监会 ST 警示。

看到表哥落难,表弟自然不会坐视不理。2019年比亚迪入股,融捷股份一举获得比亚迪大量的锂电设备订单,后有随着全球锂资源紧缺和价格上涨,新能源汽车产业链上游锂矿及原材料供应商因锂价走高赚得钵满盆满。2020年,融捷股份成功扭亏为盈,净利润2104万元,并于2021年 3月摘帽 ST。

最近两个月,融捷股份也迎来了强势反弹,股价从4月26日的76.01元达到了6月13日高点162.20元,已反弹113.39%,市值也达到了400亿。

03

27年时间验证价值

比亚迪是吕向阳最成功的的一笔投资,可以说是一战封神,作为吃瓜群众,我们可以羡慕吕向阳的财富,佩服他的眼光和勇气,但如果您是一位投资人,如何处理与项目方的关系,如何陪伴项目成长,吕向阳投资比亚迪的故事或许可以给我们一些启发。

TMT投资是近十年创投的主题,书写了多个“VC造富神话”,Naspers投资腾讯,孙正义投资阿里,高瓴、徐新投资京东,红杉投资美团,SIG投资字节跳动,五源投资小米,高榕投资拼多多,DCM投资快手等投资故事不胜枚举。

明星项目受到明星机构的追捧,拿钱拿到手软,加上互联网企业大开大合的打法,得到大笔融资的项目展开烧钱补贴大战,一个个独角兽、千里马项目被催生出来,互联网企业不断刷新最短上市时间的记录,恰好美股处于上涨周期,投资机构和互联网创业者赚的盆满钵满,这也养成了投资机构赚快钱的习惯。

今年我们明显感觉到中国风投开始转向,以往的香饽饽TMT被资本市场抛弃,而2B企业稳扎稳打,深耕细作的发展风格与互联网乘风而起的发展特点不一样,以往在TMT投资上得心应手的投资机构面对2B企业投资显得无所适从,叠加国际大环境的不稳定,“躺平”论调在投资机构蔓延。

风投转向,当年鼓吹自己是价值投资,做时间的朋友的投资机构,真正考验的时候到了,谁是真正的价值投资,谁能陪自己的项目度过27年,或许才是下一个十年的胜利者。

  1. 文章链接 : https://www.sdqirong.com/article/peiban27nianhuo50000beihuibaowangchuanfubiaogeyizhanfengshen_88553.html
  2. 文章标题 : 陪伴27年获50000倍回报,王传福表哥一战封神
  3. 本文由齐融网网友发布,不代表网站观点与立场,如需转载,请添加文章链接。